全新正版图书 投资银行、对冲基金和私募股权投资(原书第3版) 戴维·斯托厄尔 机械工业出版社 9787111621065 点亮音像专营店 下载 pdf 百度网盘 epub 免费 2025 电子书 mobi 在线

这是一本美国投资银行业新流行并将终被时间证明的经典必读书！

这是一本了解guo际投资银行业主要业务及时、详尽的指南！

本书系统地阐述了投资银行、对冲基金和私募股权投资的业务运作、赢利模式、在财富创造和风险管理中的独特角色，以及为投资者、基金和企业所进行的史诗般的战斗。同时，作者也花重墨介绍了此次金融危机中投资银行、对冲基金和私募股权投资机构的角色，以及它们的转型和应对危机的方法。*后，本书深入剖析了金融市场*近发生的12个案例，这些案例与前面章节相互关联，用来例证前面已经严密分析的概念，使读者更加深入地了解投资银行、对冲基金和私募股权投资机构之间的紧密联系。

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译者序

前言

致谢

第一篇

投资银行

第1章　投资银行概述2

1.1　后危机时代的投资银行机构3

1.2　其他投资银行机构5

1.3　投资银行业务6

1.4　投资银行部8

1.5　交易部13

1.6　资产管理部15

第2章　证券行业监管16

2.1　引言16

2.2　美国的监管16

2.3　证券监管的发展24

2.4　其他国家的证券业监管30

第3章　融资34

3.1　资本市场融资34

3.2　融资考虑37

3.3　融资选择38

3.4　支付给银行的费用48

3.5　分销选择49

3.6　储架注册申请50

3.7　“绿鞋”超额配售权50

3.8　融资51

第4章　并购52

4.1　并购的核心53

4.2　创造价值53

4.3　战略依据55

4.4　协同效应和控股权溢价55

4.5　信用评级和收购支付方式55

4.6　监管考虑56

4.7　社会和利益涉及方的考虑56

4.8　投资银行的角色57

4.9　其他并购参与者57

4.10意见58

4.11　董事会面临的法律问题58

4.12　收购59

4.13　尽职调查和文件准备60

4.14　交易终止费61

4.15　可供选择的出售方式61

4.16　跨国交易62

4.17　免税重组63

4.18　公司重组64

4.19　收购防御65

4.20　风险套利66

4.21　估值66

4.22　并购诉讼专题80

第5章　交易85

5.1　销售与交易85

5.2　权益交易89

5.3　固定收益证券、货币和商品期货交易94

5.4　做市案例100

5.5　自营交易102

5.6　新的非银行金融机构102

5.7　交易103

5.8　风险监测和控制104

5.9　风险价值104

第6章　资产管理、财富管理和研究106

6.1　资产管理106

6.2　财富管理108

6.3　研究110

第7章　信用评级机构、交易所、清算和结算114

7.1　信用评级机构114

7.2　交易所118

7.3　暗池123

7.4　场外交易市场123

7.5　清算和结算125

第8章　投资银行业务127

8.1　欧洲市场127

8.2　日本金融市场128

8.3　中国金融市场129

8.4　新兴金融市场134

8.5　次公开募股市场137

8.6　美国存托凭证142

8.7　财务报告准则142

8.8　投资者143

第9章　可转换证券与华尔街创新147

9.1　可转换证券147

9.2　华尔街创新153

9.3　日经认沽权证153

9.4　加速股票回购计划158

第10章　投资银行业的职业、机遇与挑战161

10.1　投资银行161

10.2　交易和销售163

10.3　私人财富管理165

10.4　资产管理166

10.5　研究166

10.6　直接投资166

10.7　投资银行的其他职能167

10.8　投资银行业的机遇与挑战167

第二篇

对冲基金和私募股权投资

第11章　对冲基金概述176

11.1　对冲基金概述176

11.2　杠杆177

11.3　增长178

11.4　投资者的构成180

11.5　行业集中度182

11.6　业绩183

11.7　2008年的衰退186

11.8　市场的流动性和有效性187

11.9　金融创新188

11.10　非流动性投资188

11.11　锁定、门和侧袋188

11.12　与私募股权投资基金和共同基金的比较189

11.13　高水位线和收益率190

11.14　公开发行190

11.15　基金中的基金190

第12章　对冲基金投资策略193

12.1　权益策略194

12.2　宏观策略196

12.3　套利策略196

12.4　事件驱动策略201

12.5　小结207

第13章　股东积极主义及其对公司治理的影响212

13.1　以股东为中心的公司治理与以董事会为中心的公司治理213

13.2　积极策略对冲基金的业绩215

13.3　积极策略对冲基金的积聚策略217

13.4　CSX和TCI217

13.5　有利于股东积极主义者的改变220

13.6　丹尼尔·勒布和13D信函221

13.7　比尔·阿克曼和麦当劳、温迪、赛瑞迪恩、塔吉特、MBIA222

13.8　小结224

第14章　风险、监管与组织结构226

14.1　投资者风险226

14.2　系统风险229

14.3　监管232

14.4　组织结构234

第15章　对冲基金的业绩与议题237

15.1　对冲基金的业绩237

15.2　基金中的基金241

15.3　收益241

15.4　透明度242

15.5　费用242

15.6　高水位线243

15.7　寻找收益244

15.8　业务的融合244

15.9　对冲基金的发展245

15.10　优势的重新审视245

15.11　未来发展245

15.12　对对冲基金行业的预测246

第16章　私募股权投资概述248

16.1　私募股权投资交易的特征249

16.2　私募股权投资交易的目标公司249

16.3　私募股权投资交易的参与方250

16.4　私募股权投资基金的结构251

16.5　私募股权投资交易的资本结构252

16.6　资产管理规模253

16.7　历史254

16.8　过桥融资255

16.9　低门槛贷款和实物支付256

16.10　俱乐部交易和存根权益257

16.11　与管理层合作258

16.12　私募投资于公开市场261

16.13　杠杆性资本重组261

16.14　私募股权投资的二级市场262

16.15　基金中的基金263

16.16　私募股权投资的上市263

16.17　私募股权投资专栏265

第17章　杠杆收购的财务模型271

17.1　确定可用于偿债的现金流和债务来源272

17.2　确定金融发起人的内部收益率274

17.3　确定收购价格和出售价格274

17.4　杠杆收购分析示例275

17.5　次贷危机后的杠杆收购289

第18章　私募股权对公司的影响291

18.1　私募股权所有公司：管理实践与效率291

18.2　私募股权所投公司失败案例292

18.3　失败的私募股权投资收购协议293

18.4　2006～2007年私募股权投资收购的组合公司294

18.5　私募股权投资的增值服务307

18.6　完成私募股权投资交易的商业逻辑307

18.7　私募股权所有制成为公司治理新模式308

18.8　私募股权投资对公司的影响309

第19章　组织结构、薪酬、监管及有限合伙人311

19.1　组织结构311

19.2　薪酬313

19.3　监管315

19.4　有限合伙人317

第20章　私募股权投资的议题与机遇321

20.1　私募股权投资上市公司321

20.2　权益收购322

20.3　困境资产323

20.4　并购顾问323

20.5　资本市场活动323

20.6　对冲基金与房地产投资323

20.7　繁荣与萧条的周期324

20.8　附属基金324

20.9　亚太地区私募股权投资325

20.10　欧洲地区私募股权投资326

20.11　私募股权投资机构次公开发行326

20.12　私募股权投资机构比较327

20.13　凯雷集团简介331

20.14　未来的挑战与机遇332

20.15　展望337

第三篇

案　　例

2008年的投资银行业（上）：贝尔斯登的兴衰340

贝尔斯登340

长期资本管理公司342

信贷危机344

贝尔斯登资产管理公司347

风暴静349

银行逃跑350

贝尔斯登的一个周末355

2008年的投资银行业（下）：美丽新358

贝尔斯登的余波358

《格雷姆-里奇-比利雷法案》和《格拉斯-斯蒂格尔法案》的废除359

雷曼兄弟362

美林366

高盛和摩根士丹利368

自由港麦克莫伦铜金矿公司：并购融资372

金属热潮372

自由港麦克莫伦铜金矿公司374

投资银行的角色376

防火墙内部377

防火墙外部379

权益及可转换证券的发行379

强制可转换优先股380

自由港麦克莫伦铜金矿公司的配售382

吉列的交易：宝洁收购吉列385

交易385

交易结构：“全股票”、60 / 40、无上下限的收购388

交易的估值389

利益相关者：波士顿、华尔街、哥伦比亚特区和大街392

造雨者：投资银行家和实力派经纪人393

小结396

两只对冲基金的故事：磁星和培洛顿397

激动人心的一年397

噩梦398

2007～2008年的金融危机400

担保债务凭证市场401

评级机构404

相关性404

担保债务凭证市场的发展404

银行债务和低门槛热潮405

凯马特、西尔斯和ESL：从对冲基金到商之路411

的周末411

事件后续：2004年11月411

凯马特的兴衰412

破产和非有效金融市场414

金融投资者与战略投资者414

私募股权投资415

对冲基金416

ESL投资公司：难以归类的对冲基金418

2002～2003年ESL投资公司获取破产的凯马特的控制权是否明智419

兰伯特导演的凯马特之戏420

2004年11月凯马特（由ESL控股）

　收购西尔斯的决策是否明智421

麦当劳、温迪和对冲基金：汉堡对冲？

对冲基金股东积极主义行动及对公司治理的影响427

不断发展的对冲基金股东积极主义行动427

两个股东积极主义者的故事：卡尔·伊坎和威廉·阿克曼428

潘兴广场涉足的案例：温迪和麦当劳430

麦当劳的管理层和特许加盟商的回应438

评级机构的担忧440

释放麦当劳的房地产价值440

麦当劳抵制的后展441

停战443

回顾444

保时捷、大众汽车和CSX：汽车、火车与衍生品445

利用衍生品获取控制权445

CSX股票衍生品446

CSX与TCI和3G的激烈碰撞446

保时捷和大众汽车：兄弟重聚449

现金结算期权450

玩具反斗城杠杆收购453

案例要点454

成熟行业中俱乐部交易的产生454

支付给私募股权投资机构的股息和费用456

2005年美国玩具业456

欧洲玩具行业458

婴儿、幼儿以及学龄前儿童市场459

玩具反斗城概况460

玩具反斗城网上商城：Toysrus.com公司466

玩具反斗城的困境466

玩具反斗城战略评估以及拍卖467

玩具反斗城收购俱乐部468

作业469

博龙和美国汽车工业471

前言471

“什么是对通用有利的?”471

博龙拯救通用汽车……也许475

重重障碍479

通用汽车的供应商关系479

博龙建立一个更大的汽车金融台481

美梦变为梦魇481

亨氏食品公司并购483

代理权之争483

市场状况483

并购过程484

关键时点484

亨氏的历史485

产品概览485

增长机会486

买方概况486

投资银行487

交易动态487

收购溢价488

股票分析师对收购的评论488

竞争对手概览489

昆泰IPO501

昆泰的历史501

收入流量502

产品研发板块概览503

综合健康服务业务板块概览505

竞争领域506

结论507

作者戴维·斯托厄尔教授，作为投资银行家在高盛、摩根大通和瑞银工作了二十多年，担任过高盛的企业融资部副总裁、摩根大通和瑞银的董事总经理以及对冲基金中负责权益衍生品的董事总经理，目前是西北大学凯洛格商学院*受欢迎的金融学教授。作为多起guo际投资银行业重大事件的第壹见证者，斯托厄尔教授掌握了很多不为外人所知的内幕资料，故而能更加清晰地梳理投资银行、对冲基金和私募股权投资之间纵横交织的关系。

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编辑推荐

本书堪称是一本了解投资银行业*及时、*详尽的指南！全书系统地阐述了投资银行、对冲基金和私募股权投资的业务运作、赢利模式、关键职能、薪酬体系，和他们在财富创造和风险管理中的角色。作者戴维·斯托厄尔教授作为投资银行家及企业高管，在高盛、摩根大通和瑞银工作了20余年，亲历了多起投资银行业的重大事件，并作为*见证者掌握了很多不为外人所知的，故而能更加清晰地梳理投资银行、对冲基金和私募股权投资之间纵横交织的关系。

地，本书包含了大量投行业的真实案例分析，读者既可以看到诸如小说般精彩的那些如史诗一样波澜壮阔的战斗，也能更好地理解时下各类财经头条中那些大型并购、公司股东行动、大型资本市场融资以及金融市场中各种眼花缭乱的策略、风险和冲突。当然，读罢此书，读者就很自然地明白作者的用意——能够将投行的历史经验教训应用到当下即将发生的实际融资、投资和咨询活动中去。

谁适合读

如果，你是金融专业的本科生、研究生、MBA、MSF和EMBA学生，

你是投资银行、对冲基金和私募股权投资机构的从业者，

你是律师事务所、会计师事务所为投行提供顾问服务的专业人士，

那么，这本书就是你要拿在手边学助工作的*佳选择！

书籍介绍

这是一本美国投资银行业新流行并将终被时间证明的经典必读书！

这是一本了解guo际投资银行业主要业务及时、详尽的指南！

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